Los depósitos vuelven a respirar en 2026 tras un mal 2025: la estabilidad del BCE frena la caída
Madrid. El año 2025 no fue favorable para los depósitos a plazo fijo. Tras el fuerte repunte vivido en 2023, cuando algunos productos alcanzaron rentabilidades cercanas al 5% TAE, los intereses se desplomaron hasta situarse en torno al 2,5% durante el pasado ejercicio.
Sin embargo, en 2026 el escenario ha cambiado. La estabilización de la política monetaria del Banco Central Europeo ha puesto fin a la incertidumbre y está permitiendo una leve recuperación de la rentabilidad en algunos depósitos.
De los máximos de 2023 al ajuste de 2025
La evolución reciente de los depósitos refleja con claridad el impacto de la política monetaria:
- 2023: tipos del BCE en máximos → depósitos cercanos al 5% TAE.
- 2024-2025: bajadas progresivas → rentabilidades alrededor del 2,5%.
- 2026: estabilización → repuntes puntuales hasta el 3%.
La caída de 2025 respondió, principalmente, al descenso de los tipos oficiales y a la menor necesidad de liquidez por parte de los bancos.
Los mejores depósitos en febrero de 2026
Entre las ofertas más competitivas del momento destacan las siguientes:
| Entidad | Duración | Rentabilidad | Importe | Pago |
|---|---|---|---|---|
| Ferratum | 3 meses | 2,60% | 50 € – 100.000 € | Al vencimiento |
| BluOr Bank | 6 meses | 2,31% | 1 € – 100.000 € | Al vencimiento |
| Mano Bank | 1 año | 2,53% | 20.000 € – 100.000 € | Al vencimiento |
| Banca Progetto | 2 años | 2,31% | 10.000 € – 90.000 € | Al vencimiento |
| Banca Sistema | 3 años | 2,39% | 5.000 € – 100.000 € | Al vencimiento |
Estas ofertas muestran una recuperación moderada respecto a 2025, aunque lejos todavía de los niveles de 2023.
El papel del BCE en la rentabilidad bancaria
La evolución de los depósitos está directamente ligada a los tipos oficiales fijados por el BCE, institución encargada de la política monetaria de la Unión Europea.
El BCE actúa como “banco de bancos”:
- Presta dinero a las entidades financieras.
- Remunera sus depósitos.
- Fija tipos de referencia comunes.
Cuando suben los tipos, los bancos pueden ofrecer más interés a sus clientes. Cuando bajan, ajustan la rentabilidad para preservar márgenes.
De la inflación a la estabilidad
Entre 2022 y 2024, Europa vivió un periodo de alta inflación. Para contenerla, el BCE elevó sus tipos hasta el 4% en la facilidad de depósito. Esto impulsó los intereses bancarios.
A partir del verano de 2024, con la inflación bajo control, comenzaron las rebajas. Tras ocho recortes consecutivos, el tipo se estabilizó en el 2% en junio de 2025.
Desde entonces, el BCE ha optado por mantenerlos sin cambios, generando un entorno de previsibilidad que ha favorecido la recuperación de los depósitos.
Por qué los bancos vuelven a subir intereses
Con el fin de las bajadas, las entidades han ganado margen para:
- Competir por nuevos clientes.
- Retener ahorro minorista.
- Diversificar su financiación.
En este contexto, algunos bancos han comenzado a ofrecer productos cercanos al 3% TAE, especialmente en campañas de captación.
Depósitos a corto plazo: estabilidad y flexibilidad
Las opciones a corto plazo siguen siendo las más conservadoras:
| Entidad | Duración | Rentabilidad |
|---|---|---|
| Ferratum | 3 meses | 2,60% |
| BluOr Bank | 6 meses | 2,31% |
| Mano Bank | 1 año | 2,53% |
Ventajas principales:
- Bajo riesgo de quedarse “atrapado”.
- Adaptación rápida a cambios de mercado.
- Mayor liquidez.
Con tipos estables, estos depósitos permiten asegurar rentabilidad sin comprometer el capital durante demasiado tiempo.
Depósitos a medio plazo: fijar intereses atractivos
Los plazos de dos a tres años ofrecen actualmente algunas de las mejores relaciones entre riesgo y rentabilidad:
| Entidad | Duración | Rentabilidad |
|---|---|---|
| Ferratum | 2 años | 3,00% |
| Banca Progetto | 2 años | 2,31% |
| Banca Sistema | 3 años | 2,39% |
Estos productos permiten fijar tipos relativamente altos antes de posibles recortes futuros, si la economía se debilita.
Depósitos a largo plazo: mayor incertidumbre
En plazos superiores a cuatro años, el riesgo aumenta:
| Entidad | Duración | Rentabilidad |
|---|---|---|
| TF Bank | 4 años | 2,50% |
| Banca Progetto | 5 años | 2,23% |
| Banca Sistema | 10 años | 2,66% |
A largo plazo influyen factores imprevisibles:
- Elecciones internacionales.
- Tensiones geopolíticas.
- Crisis económicas.
- Cambios regulatorios.
Aunque el capital esté garantizado, el coste de oportunidad puede ser elevado si los tipos suben en el futuro.
¿Estamos ante una recuperación real?
Los indicadores apuntan a un escenario de estabilización más que a una nueva escalada.
Las hipótesis más probables son:
- ✅ Estabilidad prolongada (escenario central).
- ⚠️ Repuntes temporales por campañas.
- ❌ Subidas sostenidas: poco probables a corto plazo.
La mayoría de analistas descarta un regreso a los niveles de 2023 en el corto y medio plazo.
Qué conviene hacer en 2026
En el contexto actual, las principales recomendaciones son:
- Priorizar depósitos a corto y medio plazo.
- Evitar inmovilizar grandes cantidades a más de cinco años.
- Comparar entidades extranjeras con garantía europea.
- Revisar comisiones y penalizaciones por cancelación.
La diferencia entre una oferta media y una competitiva puede suponer varios cientos de euros anuales.
Conclusión
Tras un 2025 complicado, los depósitos a plazo fijo empiezan a recuperarse en 2026 gracias a la estabilidad del BCE. No se trata de una nueva edad dorada, sino del fin de la caída libre.
El mercado entra ahora en una fase de equilibrio, con rentabilidades moderadas, mayor previsibilidad y oportunidades puntuales para los ahorradores que comparen bien.
Para perfiles conservadores, el momento actual es razonablemente favorable para volver a considerar este producto.