El desplome del 5 de noviembre provoca caídas del 10% al 17% en las neoclouds y una baja del 5,52% en el Nasdaq

El desplome registrado el 5 de noviembre provocó descensos que oscilaron entre el 10 % y el 17 % en las neoclouds, mientras el Nasdaq terminó la jornada con una caída del 5,52 %.

Reacción del mercado y magnitud de la caída

En el mismo día en que el Nasdaq mostró su mayor retroceso, Bloomberg informó que Microsoft, considerado uno de los clientes más relevantes de las neoclouds, estaba revisando con detenimiento varios de sus proyectos. El temor se reflejó en los precios de estas compañías, que cerraron el 5 de noviembre con descensos comprendidos entre el 10 % y el 17 %.

El S&P 500 bajó un 4,3 % y el Dow Jones un 3,44 %. Las grandes hiperescaladoras como Microsoft, Alphabet y Amazon perdieron menos que las neoclouds, aunque el impacto en el sector de IA y de chips fue notable.

Empresas afectadas y su situación financiera

Cuatro neoclouds concentraron la mayor parte del impacto. CoreWeave registró una pérdida del 57,6 % entre el 8 de mayo y el 4 de noviembre, y al cierre del 5 de noviembre su cotización había descendido un 9,83 %. La compañía declaró una deuda que supera los 51.600 millones de dólares, más del triple de la que tenía hace un año.

Nebius terminó el 5 de noviembre con una caída del 14 %. Según Bloomberg, Microsoft la está observando de cerca después de que la empresa recibiera una sanción de un millón de dólares por operar generadores sin autorización en Nueva Jersey.

IREN, que cambió de la minería de criptomonedas a la IA en 2023, vio una disminución del 17 %. La compañía había retrasado entregas para Microsoft, lo que habría minado la confianza del cliente.

Nscale vio retirado su contrato de ampliación en Texas debido a demoras en la conexión eléctrica. Microsoft había contemplado ampliar el acuerdo, pero lo canceló semanas atrás.

Motivaciones de Microsoft y su estrategia de capacidad

Microsoft no ha confirmado oficialmente un retroceso, pero un portavoz indicó a Reuters que la compañía gestionará su infraestructura con mayor flexibilidad. En la presentación más reciente de resultados, la directora financiera Amy Hood señaló que la disponibilidad de capacidad de terceros estaba llegando con retraso, lo que afecta sus planes de gasto. Bloomberg señaló que esta es la tercera ocasión en que Hood plantea esta inquietud en sus reuniones semanales de capacidad.

Según el portavoz, la estrategia futura se enfocará en combinar la utilización de centros de datos propios, el alquiler de instalaciones y la colaboración con socios externos para ofrecer capacidad fiable. En el último año, Microsoft firmó compromisos por más de 200.000 millones de dólares para alquilar espacio en centros de datos y mantiene compromisos por alrededor de 80.000 millones con proveedores de neoclouds, aunque habría reducido ligeramente su participación en el acuerdo con Nscale.

Contexto político y perspectivas a futuro

El descenso coincidió con la victoria de los demócratas en ambas cámaras del Congreso el 3 de noviembre, lo que generó temores sobre una mayor vigilancia y posibles limitaciones a nivel local para los centros de datos. Las proyecciones indican que aproximadamente el 30 % de la capacidad adicional prevista para 2028 en territorio estadounidense podría quedar en riesgo.

Gartner anticipa que, al final de la década, alrededor del 80 % de las neoclouds podrían haber sido absorbidas o haber cesado sus operaciones. El segmento ha experimentado un crecimiento del 82 % anual durante los últimos cuatro años, un ritmo que muchos analistas describen como poco sostenible.

Repercusiones internacionales

El nerviosismo se propagó a los mercados europeos y surcoreanos. En Europa, la caída afecta a ASML, fabricante de equipos avanzados para la producción de semiconductores, mientras que en Corea del Sur impacta a SK Hynix y Samsung, actores clave en la cadena de suministro de componentes.

Se estima que en un solo día se perdieron cerca de 2,5 billones de dólares, lo que ha generado incertidumbre sobre la estabilidad del sector de IA y la capacidad de los proveedores de infraestructura.

Por qué importa

Este episodio ilustra cómo la percepción de un cliente tan relevante como Microsoft puede repercutir en la valoración de todo un segmento emergente. La evolución de las neoclouds y la respuesta de los reguladores estadounidenses serán determinantes para la disponibilidad de capacidad destinada a la IA en los próximos años, y tendrán repercusiones en los mercados que dependen de estos recursos.

Fuente: Xataka. Este artículo es una elaboración propia de TecnoPunta a partir de la información publicada.

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